Азартное математическое ожидание


Основная идея спекулятивной стратегии очень проста и не менялась с момента своего появления: «покупай дешево, продавай дорого». На фондовом рынке можно зарабатывать и на падении: сначала продавать дорого (заняв акции у брокера), потом покупать (возвращать акции брокеру) дешево. Очевидное достоинство данной стратегии – очень высокая доходность в потенциале, не менее очевидный недостаток – повышенный уровень риска. Управление рисками при спекулятивной стратегии радикально отличается от риск-менеджмента при портфельном инвестировании. При этом подразумеваются более активные действия, чем при долгосрочном инвестировании.
Оптимальный портфель

Базовая идея управления рисками при спекулятивной стратегии состоит в следующем: при открытии позиции определяется лимит риска для данной позиции. В случае использования допустимого лимита риска позиция закрывается, причем получается некоторый убыток, равный лимиту риска. Однако какое бы движение цены против позиции ни произошло, дальнейшего роста убытка не будет.

Таким образом, размер риска задается в момент открытия сделки. Это позволяет жестко и довольно точно контролировать риск отдельной сделки, но не стратегии в целом. Рассмотрим математическое ожидание результата сделки при спекулятивной стратегии



Автор Admin 10 янв., 2009