Спекулятивная стратегия


где М – матожидание, P+ и P– – вероятность прибыльной и убыточной сделки соответственно, V+ и V- – средняя прибыль и средний убыток соответственно, trans – транcакционные издержки. Матожидание, средняя прибыль и средний убыток на сделку и транcакционные издержки обычно измеряются не в абсолютных величинах, а в относительных – в долях от начального (основного) капитала.

Спекулятивная торговая стратегия имеет смысл только при условии, что матожидание больше нуля. Именно величина математического ожидания отличает разумную спекулятивную торговлю от азартных игр: в последних матожидание по определению меньше нуля.
Формирование портфеля

Риск конкретной спекулятивной стратегии определяется по следующей формуле:

где nmax – максимальное число убыточных сделок подряд.

Величины среднего убытка на сделку и максимального числа убыточных сделок подряд вычисляются путем анализа поведения данной торговой стратегии на исторических данных. Если при этом соблюдается ряд статистических условий, то полученная оценка достаточно надежна.



Автор Admin 01 февр., 2009