Эффективный портфель


Как минимизировать риски при использовании различных инвестиционных стратегий

КАЖДЫЙ ИГРОК НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ ИМЕЕТ СВОЮ СТРАТЕГИЮ ИНВЕСТИРОВАНИЯ. ТОЧНО ТАК ЖЕ КАЖДАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ ИМЕЕТ СВОЮ СПЕЦИФИКУ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА. СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ ТОЙ ИЛИ ИНОЙ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ МОЖНО РАССЧИТАТЬ МАТЕМАТИЧЕСКИ.

Каждый игрок на рынке ценных бумаг имеет свою стратегию инвестирования. Точно так же каждая инвестиционная стратегия имеет свою специфику риск-менеджмента. Стратегические особенности той или иной системы управления рисками можно рассчитать математически. Стратегии инвестирования в ценные бумаги многочисленны и разнообразны. Тем не менее среди них можно выделить три основных направления: долгосрочное (портфельное) инвестирование; спекулятивная стратегия; инвестирование в инструменты с фиксированным доходом (долговые инструменты).

Каждая стратегия диктует свои требования к построению системы управления рисками. Мы рассмотрим стратегические аспекты подобных систем с привлечением математических методов. При этом использование математического аппарата будет вольным: распределения случайных величин полагаются нормальными (центральная предельная теорема – применимой), отличия между статистическими характеристиками выборки и генеральной совокупности полагаются равными и т.п. Данное упрощение сделано, чтобы не усложнять понимание общих закономерностей.



Автор Admin 04 янв., 2009