Алгебра риска


Вслед за чикагским экономистом Фрэнком Найтом c 1921 года термин «риск» стал использоваться для обозначения именно той неопределенности, которую можно количественно измерить.

Развитие количественных методов в риск-менеджменте тесно связано с финансовой математикой, само существование которой возможно благодаря тому, что деньги выполняют функцию измерения стоимости и обладают таким удобным свойством, как делимость. В связи с этим количественные методы риск-менеджмента лучше всего развиты в управлении финансовыми рисками, а именно – рыночными и кредитными. Гораздо хуже дела обстоят с управлением операционными рисками (которые также являются финансовыми, так как отражаются на экономике, но многими данный факт недопонимается из-за нецелостного восприятия рисков и бизнеса).

Поэтому эволюция количественных методов и всего риск-менеджмента затрагивает в первую очередь финансовые учреждения, а в реальном секторе, где по объективным причинам преобладают как раз операционные риски производственных бизнес-процессов, риск-менеджмент пока еще отстает. Управление рисками в реальном секторе отчасти развивается в самостоятельно существующих направлениях: промышленной и экологической безопасности, теории надежности и других инженерных дисциплинах. Важнейшей тенденцией в области управления рисками становится конвергенция – встречное движение изначально «разделенных» финансовых математиков – специалистов по актуарной (страховой) математике и инженеров – для совместного развития количественных методов управления рисками, что особенно важно для риск-менеджмента в реальном секторе экономики. Особенности развития риск-менеджмента в России в первое десятилетие постсоветского периода отражают в числе прочего скептическое отношение многих некомпетентных в экономике и амбициозно уповающих на здравый смысл «технарей», попавших в бизнес, к отечественным «экономистам» того времени, нередко беспомощным в области количественных методов за пределами основ анализа бухгалтерской отчетности. К счастью для России, создание учебных курсов и первых русскоязычных книг по управлению рисками в этот период финансировалось через негосударственные организации за счет налогоплательщиков США, вложивших свои средства в развитие российской культуры риск-менеджмента1. Во втором десятилетии постсоветского периода с развитием бизнес-образования и распространением финансовой математики ситуация стала постепенно улучшаться.

Автор Admin 03 дек., 2009